僅僅用了18天，余額寶就網(wǎng)羅了250萬(wàn)用戶(hù)，累計(jì)轉(zhuǎn)入資金超66億元，也將合作伙伴天弘基金的增利寶貨幣基金推上了中國(guó)用戶(hù)數(shù)最大的貨幣基金的寶座。于是，有人驚呼，馬云來(lái)?yè)屻y行的飯碗了！

余額寶效應(yīng) 余額寶 互聯(lián)網(wǎng)金融" border="0" hspace="0" alt="" style="max-width: 630px; border-top: 0px; height: 333px; border-right: 0px; border-bottom: 0px; margin: auto; border-left: 0px; display: block; width: 500px" src="/UpLoadFiles/FromOtherSite/20170225085605_4808_636236097655985000.jpg" />

或許，余額寶的火爆，只是近期以來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的一個(gè)縮影。“如果銀行不改變，我們就改變銀行”，馬云的這句豪言壯語(yǔ)，在“余額寶”的橫空出世下，似乎顯得格外響亮。

但是，被認(rèn)為是不專(zhuān)業(yè)的 “外行”、產(chǎn)品的 “抄襲者”以及不遵守規(guī)則的“攪局者”，支付寶與天弘基金共同推出的現(xiàn)金理財(cái)工具“余額寶”在受到客戶(hù)熱烈追捧的同時(shí)，也受到基金銷(xiāo)售行業(yè)的非議。“支付寶效應(yīng)”在資本市場(chǎng)上也掀起了一股兇猛的炒作潮，相關(guān)概念股票估值飆升的同時(shí)，有心的投資者也開(kāi)始挖掘下一輪可能受益的上市公司。

雖然余額寶的出現(xiàn)是大多數(shù)人第一次了解到這種類(lèi)似存款的理財(cái)工具，但它其實(shí)并不是新鮮事物，甚至有第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)直言不諱稱(chēng)其為“抄襲者”。

事實(shí)上，第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)也并不是首創(chuàng)。去年年中，一些基金公司首次在自己的電子商務(wù)直銷(xiāo)平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)了貨幣基金即時(shí)取現(xiàn)功能 （T+0)。今年，一些第三方基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)開(kāi)始陸續(xù)引入這一模式，但都沒(méi)有在市場(chǎng)上激起太大的浪花。

出人意料的是，“外行人”做的余額寶上線(xiàn)18天用戶(hù)數(shù)已經(jīng)達(dá)到251.56萬(wàn),累計(jì)轉(zhuǎn)入資金規(guī)模66.01億元。隨后，第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)們不約而同地快速調(diào)整戰(zhàn)略。

余額寶的走紅，也迅速引起資本市場(chǎng)上的一輪題材炒作。

受益的兩只個(gè)股是天弘基金的二股東內(nèi)蒙君正（601216，SH）和為天弘基金開(kāi)發(fā)直銷(xiāo)系統(tǒng)的金證股份（600446，SH）。6月13日，余額寶悄然啟動(dòng)試運(yùn)行，翌日兩只股票便開(kāi)始走強(qiáng)，其中內(nèi)蒙君正一改頹勢(shì)漲停。在6月17日支付寶與天弘基金召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)正式上線(xiàn)余額寶當(dāng)日，兩只個(gè)股雙雙漲停。

隨著余額寶方面捷報(bào)頻傳，兩只股票的成交量和股價(jià)也開(kāi)始節(jié)節(jié)走高。截至7月12日，近一月的時(shí)間內(nèi)蒙君正股價(jià)上漲83%，金證股份上漲48%，目前仍舊維持在高位。

余額寶的一大亮點(diǎn)在于它吸引了海量的小額投資者和無(wú)數(shù)碎片化的資金，把用戶(hù)存款額坐標(biāo)軸那條巨大的長(zhǎng)尾收入囊中。在高昂的運(yùn)營(yíng)成本面前，銀行難以惠及小額投資者，而余額寶恰恰滿(mǎn)足了這批被金融機(jī)構(gòu)忽視的小客戶(hù)。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，余額寶的流動(dòng)性和靈活性令人叫絕。用戶(hù)不但可以小額購(gòu)買(mǎi)、“一元入場(chǎng)”，更能隨時(shí)贖回基金用于消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，這種“存零花錢(qián)”式的投資理財(cái)方式在廣大支付寶用戶(hù)那里受到歡迎，并不讓人意外。

余額寶引起的轟動(dòng)效應(yīng)，其實(shí)是近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展沖擊傳統(tǒng)銀行業(yè)的一個(gè)縮影，有人更把今年稱(chēng)為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。

事實(shí)上，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系尚無(wú)法完全覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興模式，存在一定的監(jiān)管缺位，而監(jiān)管往往落后于實(shí)踐，互聯(lián)網(wǎng)金融每次邁步向前，都是對(duì)監(jiān)管層智慧的考驗(yàn)。

此外，安全問(wèn)題也是所有互聯(lián)網(wǎng)金融項(xiàng)目繞不開(kāi)的話(huà)題。對(duì)此，王巖岫表示，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)中的信息泄露等風(fēng)險(xiǎn)都值得注意。

編輯：阿云