面對(duì)如何管理P2P這個(gè)話題，大部分金融界的兩會(huì)代表都給出了官話，那就是審慎監(jiān)管，這四個(gè)字基本跟沒(méi)說(shuō)一樣。換句話說(shuō)，現(xiàn)在之所以沒(méi)管，是因?yàn)檫€沒(méi)看懂，還不知道從哪下口。但是隨著時(shí)間的推移，我們發(fā)現(xiàn)這個(gè)行業(yè)越來(lái)越看不懂了，甚至已經(jīng)到了行業(yè)里面的自己人都搞不懂大家在做什么的程度。再加上跑路越來(lái)越嚴(yán)重，違約金額越來(lái)越大。越來(lái)越多的知名平臺(tái)，注冊(cè)資本過(guò)5000萬(wàn)的平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題。所以現(xiàn)在看來(lái)，P2P的監(jiān)管形勢(shì)已經(jīng)越來(lái)越嚴(yán)峻了。

 

　　兩會(huì)上前招行的行長(zhǎng)馬蔚華提出了幾點(diǎn)，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)第一就是準(zhǔn)入，第二是運(yùn)營(yíng)監(jiān)管，第三強(qiáng)制信息披露，

 

　　第一點(diǎn)，也就是準(zhǔn)入，那肯定就是要發(fā)牌照了，符合要求的才發(fā)牌，不符合要求的，或者之前符合現(xiàn)在不符合了，都取消牌照，這肯定是一個(gè)重要的思路，但是說(shuō)起來(lái)容易，做起來(lái)難，如果要進(jìn)行準(zhǔn)入，也就是說(shuō)發(fā)了牌照的平臺(tái)公司，都有了銀監(jiān)會(huì)的背書，那么請(qǐng)問(wèn)，按照老百姓的一般思維方式，出了問(wèn)題會(huì)找誰(shuí)？對(duì)于監(jiān)管者來(lái)講，敢不敢拍著胸脯說(shuō)，陸金所沒(méi)有問(wèn)題，人人貸沒(méi)有問(wèn)題，紅嶺創(chuàng)投……算了已經(jīng)出問(wèn)題了！所以，如果實(shí)行準(zhǔn)入，也就意味著P2P會(huì)走上信托的道路，必須要?jiǎng)傂詢陡?。從而改變了，P2P小額分散，信息中介的屬性。

 

　　第二點(diǎn)，運(yùn)營(yíng)監(jiān)管，這是必要的，也是必須的。馬行長(zhǎng)特別提到了分類別監(jiān)管，的確現(xiàn)在P2P經(jīng)過(guò)了一段時(shí)間的野蠻生長(zhǎng)之后，模式之間有著千差萬(wàn)別的區(qū)別，風(fēng)險(xiǎn)備付金更像銀行，那么怎么能覆蓋壞賬？這就是高科技了。關(guān)于這個(gè)問(wèn)題，銀行尚且算不明白，別說(shuō)建立在次級(jí)債或垃圾債基礎(chǔ)上的P2P了，所以這個(gè)比率是個(gè)學(xué)問(wèn)，另外，壞賬也是隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)的，高一點(diǎn)低一點(diǎn)是常有的事情，銀行間是可以拆借的，而P2P怎么辦，是不是意味著壞賬高于風(fēng)險(xiǎn)備付金的時(shí)候，立馬靜靜的死去？現(xiàn)在是平臺(tái)自己琢么這個(gè)傷腦筋的問(wèn)題，如果要監(jiān)管了，那么這個(gè)包袱又甩給了銀監(jiān)會(huì)，那么估計(jì)領(lǐng)導(dǎo)們又該罵街了，他有多少壞賬，我怎么知道？莫非也要讓P2P進(jìn)入銀行間市場(chǎng)不成？至于借款產(chǎn)品監(jiān)管、運(yùn)營(yíng)監(jiān)管，也是同樣道理，平臺(tái)到時(shí)候證明自己沒(méi)有違規(guī)，但就是錢還不回來(lái)了，這到底誰(shuí)該背這個(gè)黑鍋？

 

　　第三點(diǎn)，信息披露，現(xiàn)實(shí)中有這么一個(gè)問(wèn)題，很多企業(yè)之所以選擇P2P去借錢，主要是因?yàn)椴幌氚炎约旱呢?cái)務(wù)公之于眾，也不想讓更多的人知道自己缺錢的現(xiàn)實(shí)，這樣對(duì)于自己融資也好，談項(xiàng)目也罷都是一種保護(hù)。而如果借款人信息公開披露了，這個(gè)動(dòng)機(jī)也就沒(méi)了。另外，現(xiàn)在從平臺(tái)的情況看，大家披露的不是越來(lái)越多，反而是越來(lái)越少了，甚至很多平臺(tái)現(xiàn)在都用什么計(jì)劃，什么寶代替了原本的具體項(xiàng)目，擺明了就是不想給投資人講太多，你相信我就得了。這跟醫(yī)生做手術(shù)是一個(gè)道理，跟你說(shuō)醫(yī)學(xué)原理，你也聽(tīng)不懂，還到處瞎傳，信我你就簽字，不信我就趕緊滾蛋。

 

所以，這么來(lái)看，馬行長(zhǎng)提出的這幾招，實(shí)際操作中都會(huì)遇到困難，如果去年這么干也許還行，現(xiàn)在這么干，其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)更大，去年大平臺(tái)都還沒(méi)事，而現(xiàn)在大平臺(tái)的雷比小平臺(tái)要大的多，你監(jiān)管他，就相當(dāng)于背書。背書信用是要承擔(dān)責(zé)任的，銀監(jiān)會(huì)也不傻，當(dāng)然清楚這個(gè)關(guān)系，所以能拖就拖，能審慎就審慎，讓你們自己先引爆，該炸的都炸了，我在出面收拾局面，讓你們買者自負(fù)。大概就是這么個(gè)考慮。

 

　　其實(shí)要說(shuō)監(jiān)管，千萬(wàn)別做選擇題，選擇了，你就要承擔(dān)責(zé)任，而這個(gè)責(zé)任往往是根本說(shuō)不清楚的，所以要變換思路，先從排除法做起。先告訴大家哪些是不能干的，哪些要點(diǎn)名批評(píng)的。就像大公國(guó)際一樣，我不說(shuō)好，先說(shuō)這么多家不行，別管我依據(jù)是什么，總之平臺(tái)沒(méi)出事是他命好，如果出事了，恰巧說(shuō)明了爺是英明的。至于排除法，其實(shí)很簡(jiǎn)單有幾個(gè)原則是必須要把握的。

 

　　第一點(diǎn)：一定不能搞資金池，特指那些主動(dòng)為了留存資金而搞的各種手段，比如秒標(biāo)、天標(biāo)等等，搞資金池，就必然期限錯(cuò)配，在經(jīng)濟(jì)順周期還好說(shuō)，而在現(xiàn)在的逆周期，一個(gè)項(xiàng)目出問(wèn)題，就會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)，換句話說(shuō)說(shuō)只要搞了資金池，一個(gè)很好的平臺(tái)，用不了多久就會(huì)走上借新還舊的路，而且還跟磕了藥一樣，欲罷不能。直到再也融不到錢，還不上利息為止。作為銀監(jiān)會(huì)，大可以根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)（管了那么多年的金融，資金池應(yīng)該還是很好判斷的），一個(gè)平臺(tái)一個(gè)平臺(tái)讓他們提供材料，對(duì)那些資金池的平臺(tái)全部亮紅牌，看不清的亮黃牌。而現(xiàn)在沒(méi)問(wèn)題，也不要表態(tài)，因?yàn)楝F(xiàn)在沒(méi)有不代表以后沒(méi)有。另外，資金池跟非法集資的概念非常模糊，法律上其實(shí)已經(jīng)非常微妙了，所以資金池必須被排除的。

 

 

　　第二點(diǎn)：打擊自擔(dān)保行為，本來(lái)你就是一個(gè)信息平臺(tái)，自己怎么擔(dān)保，互聯(lián)網(wǎng)金融無(wú)外乎還是金融，金融就離不開風(fēng)控，什么100%保本付息，這在傳統(tǒng)金融里面是不能提及的，在互聯(lián)網(wǎng)上現(xiàn)在卻被用爛了，那監(jiān)管是不是有責(zé)任要求多家平臺(tái)提供說(shuō)明自己的風(fēng)控模式，對(duì)于那些自擔(dān)保、關(guān)聯(lián)擔(dān)保的平臺(tái)，又可以痛下殺手了。對(duì)于那些抵押物不足、劣質(zhì)的擔(dān)保公司，更可以大開殺戒。直接黃牌整頓，3個(gè)月整頓不好就紅牌罰下。至于風(fēng)險(xiǎn)備付金？除非你能證明，在什么樣的壓力下可以覆蓋多少壞賬，并且不是資金池性質(zhì)。否則一律不能通過(guò)。

 

　　第三點(diǎn)：管理人員檢查，對(duì)于那些有前科，又沒(méi)有金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的公司，直接黃牌警告。對(duì)于信用和道德上有風(fēng)險(xiǎn)的，及時(shí)給投資人提示。

 

　　用排除法監(jiān)管的好處就是，誰(shuí)做大了，我查誰(shuí)！比如就查前100家，這樣工作量小，而紅線不破。實(shí)在忙不過(guò)來(lái)，找一些信用評(píng)級(jí)公司，或者網(wǎng)站都能幫監(jiān)管把活干了，而且只說(shuō)問(wèn)題，不提供背書。問(wèn)題可大可小，公示了問(wèn)題，提示了風(fēng)險(xiǎn)，投資人還是吃虧上當(dāng)，那就不是監(jiān)管的事了。就跟一個(gè)人檢查身體一樣，我只保證你在我這沒(méi)查出毛病，日后得不得癌癥，我實(shí)在是沒(méi)那般神通。